Der ß-Faktor, Beta-Faktor oder kurz „das Beta“ zeigt die Sensibilität von Wertpapieren gegenüber Marktveränderungen an. Das Beta bezeichnet die Volatilität und die Schwankungsfähigkeit des Wertpapiers.

Am ß-Faktor wird deshalb das Risiko bzw. das Spektrum der Schwankung gemessen. Diese Messung erfolgt immer im Marktvergleich.

Beispiel für die Bedeutung des Beta:

  • ß = 1 bedeutet: bei einer Marktsteigerung von 10% steigt die Aktie um 10%
  • ß = 1,2 bedeutet: bei einer Marktsteigerung von 10 % steigt die Aktie um 12 %, fällt der Markt in gleichem Maß, fällt auch die Aktie um das 1,2-fache

Ist das Beta Faktor negativ, reagiert die Aktie entgegen dem Marktgeschehen. Steigt der Markt, fällt die Aktie.

Berechnung:

    \[Beta = \frac{Kovarianz\, zwischen\, Aktie\, und\, Marktindex}{Varianz\, des\, Marktindex}\]

Als Berechnungsgrundlage dienen vergangene Daten der entsprechenden Kurse. Für das CAPM und die Kapitalkostenberechnung wird das zu erwartende Beta benötigt, deshalb muss das Beta vorbestimmt werden.

HINTERLASSEN SIE EINE ANTWORT

Please enter your comment!
Please enter your name here