Schiffsfonds in VWL leicht erklärt + Beispiel

Einfach erklärt:

Ein Schiffsfonds sammelt innerhalb einer bestimmten Zeit Gelder, um damit in Schiffe und Boote zu investieren. Das mit Schiffen Geld verdient werden kann, erleben wir täglich beim Schiffe chartern. Investieren Unternehmen und private Investoren in die Schifffahrt, dann sind steuerlichen Vorteile und wirtschaftlichen Risiken der Handelsschifffahrt wichtige Posten.

Schiffe sind als geschlossener Investmentfonds zu werten, die als Investitionskapital eingesetzt werden, um Schiffe zu warten oder zu kaufen. Einkommen wird generiert, indem Schiffe gechartert und später verkauft werden.

Aufbau und Funktion

Die meisten Bootsfonds sind als GmbH & Co. KG organisiert. Anleger haben eine Kommanditgesellschaft. Die Beteiligten sind für die Beiträge verantwortlich und haften nicht mit ihren persönlichen Vermögenswerten. Auf der anderen Seite haben sie jedoch kein Mitspracherecht.

In der Tat sind Schifffonds eine langfristige Investition von 10 bis 25 Jahren. Ein festes Rückzahlungsdatum existiert jedoch nicht. Mit dem Kapitalfondsmanagement kann man entweder ein neues Schiff oder den Kauf eines gebrauchten Schiffes erzielen.

Die Investoren stimmen dann über mehrere Jahre hinweg einem Schiffsbetrieb zu. Das Unternehmen betreibt das Schiff meistens nicht, denn eine Reederei ist dafür verantwortlich. Am Ende der Laufzeit des Fonds verkauft das Unternehmen dieses Schiff meistens.

Steuerliche Vorteile

In dieser Branche gibt es eine besondere Steuerfunktion: die Tonnagesteuer. Nach dieser Art der Gewinnermittlung, können Unternehmen anstatt einer Besteuerung eines gewöhnlichen Unternehmens eine fiktive Besteuerung wählen. Die Berechnungsgrundlage ist dann die Kapazität des Schiffes, auf dessen Grundlage der Finanzbehörde ein fiktiver Gewinn übermittelt wird. Echtes Einkommen spielt dann keine Rolle. Der Nachteil ist, dass die Tonnagesteuer auch bei realen Verlusten gezahlt werden muß. Dafür sind die Steuern bei Gewinnen weit unter der üblichen Besteuerung.

Für die Kommanditisten ergibt sich dann ein erheblicher Steuervorteil. Besonders beliebt waren diese Investitionen in den 1990er Jahren, weil die deutsche Regierung mit dieser Steuer die Kompensation großer finanzieller Verluste zuließ. Anleger konnten das steuerpflichtige Einkommen und die Steuerforderungen durch die Schadensentschädigung reduzieren. Diese Möglichkeit wurde in den 1990er Jahren allmählich wieder eingeschränkt.

Risiken im Zusammenhang mit Schiffsfonds

Die Handelsmarine ist eine der Industrien, die anfällig für Krisen ist. Ab 2008 sanken die Gewinnmargen, was zu einem Konkurs von mehreren großen Schifffonds führte. Solche Krisen, die auf Überkapazitäten basieren, sind dennoch weiterhin im Angebot. Vor 2008 stieg diese Anlegeform und neue und große Schiffe konnten in höheren Mengen eingekauft werden. Diese Investitionsmöglichkeit brach jedoch mit der Bankenkrise zusammen.

Dies führte dann zu Preissenkungen und viele Schifffahrtsgesellschaften konnten die Kosten nicht mehr decken, um ihre Schiffe zu betreiben. Diese Schiffsfonds verzeichneten dann einen Umsatzrückgang.

Weitere Risiken sind:

Verzögerung bei Lieferung eines kontrollierten Schiffes.
Ausfälle durch notwendige Reparaturen.
Missmanagement bei der Fondsverwaltung.

Leitideen eines Schiffsfonds:

Kauf eines Schiffe.
Steuerliche Vorteile.
Riskante Investition.

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